2025年7月1日，针对市场传闻“国内头部光伏玻璃企业计划于7月开始集体减产30%”，亚玛顿（002623.SZ）董事会秘书刘芹在接受《中国证券报·中证金牛座》采访时明确表示，光伏玻璃行业减产消息属实，旨在加速产能出清，以促进行业可持续健康发展。 刘芹指出，国内光伏玻璃行业竞争日趋激烈，供需失衡导致价格持续承压，而海外市场需求的增长为企业提供了新的发展空间。亚玛顿董事会已审议通过在阿联酋投资建设年产50万吨光伏玻璃生产线项目，意在利用当地资源优势，优化全球产能布局。

行业供需失衡与减产决策的动因

光伏玻璃作为光伏组件的关键原材料，其价格自2024年以来持续下跌。以2.0mm单层镀膜玻璃为例，2024年现货均价为14.96元/平方米，同比下降18.3%。 行业内供需失衡加剧，叠加下游光伏组件需求疲软，导致头部企业利润承压。亚玛顿2024年年报显示，公司实现营业收入28.93亿元，同比下降20.27%，归母净利润亏损1.27亿元，同比由盈转亏。 行业数据显示，截至2025年4月底，中国可再生能源发电装机达20.17亿千瓦，同比增长58%，但光伏玻璃行业却因产能过剩和价格内卷陷入困境。

据业内人士分析，本次减产30%由行业龙头信义光能和福莱特倡议发起，旨在通过封炉减产缓解供需矛盾，提振市场价格。 集邦新能源最新报价显示，截至2025年6月26日，182mm TOPCon双面双玻组件均价为0.67元/瓦，210mm HJT双面双玻组件均价为0.72元/瓦，部分二三线厂商组件价格甚至低至0.63元/瓦，反映出下游需求不足的压力。 减产被视为行业自救的重要举措，但其实际效果仍需观察。

减产实施情况与行业分化

尽管亚玛顿确认行业减产消息属实，但具体实施情况在业内存在分化。此前界面新闻联系多家光伏玻璃企业时，福莱特（601865.SH）表示生产一切正常，窑炉满产满销，未明确承认参与减产；旗滨集团（601636.SH）同样表示不清楚减产计划，窑炉正常运行；信义光能和南玻A等企业则未予回应。 这一分化表明，减产计划可能仅限于部分头部企业，且具体执行力度和范围尚未完全统一。

亚玛顿作为光伏玻璃深加工企业，其主营业务包括光伏玻璃镀膜技术和超薄双玻组件生产，2024年光伏玻璃销量同比增长3.68%，达1.95亿平方米，但受价格下跌影响，毛利率大幅下滑。刘芹在采访中未明确披露亚玛顿是否直接参与减产30%，也未提供具体减产比例数据，仅强调减产将促进行业健康发展。

亚玛顿国内产能减产比例分析

关于亚玛顿在本次减产中的国内产能调整比例，公开信息中缺乏明确数据。刘芹在采访中未直接回应亚玛顿的具体减产计划，仅提及行业整体减产30%的背景。根据亚玛顿2024年年报，公司光伏玻璃生产主要依托凤阳硅谷窑炉及深加工产线，2024年产量和销量均实现增长，但未披露具体产能数据。结合行业数据，光伏玻璃行业减产30%意味着全国范围内头部企业总产能可能削减约3000万平方米/年（以2024年行业总产能估算）。 亚玛顿2024年光伏玻璃销量为1.95亿平方米，若按比例推算，减产30%可能涉及约5850万平方米的产能调整。然而，由于亚玛顿未明确披露具体减产规模，且部分企业如福莱特表示未减产，实际执行比例可能低于预期。缺乏具体数据的披露，使得投资者难以准确评估亚玛顿的减产执行力度及其对财务表现的影响。

信息披露合规性与潜在监管风险

根据《深圳证券交易所股票上市规则》（2024修订版）第9.1条，上市公司应及时披露可能对股价产生重大影响的信息，包括但不限于重大经营决策、生产经营状况变化等。亚玛顿作为深交所上市公司，其董秘刘芹在公开采访中确认行业减产属实，但未披露公司具体减产计划及比例，或存在信息披露不充分的潜在风险。

《企业会计准则第30号——财务报表列报》要求企业在财务报表附注中披露可能影响财务状况的重大事项，包括生产经营调整及资产减值风险。亚玛顿2024年年报显示，公司因供需矛盾和价格下跌计提信用减值及资产减值准备合计5991.84万元。 若减产导致窑炉停产或资产闲置，可能进一步触发资产减值计提，需在定期报告或临时公告中及时披露。

减产30%可能对亚玛顿的财务表现产生双重影响。一方面，减少供给有望提振光伏玻璃价格，改善毛利率；另一方面，短期内窑炉封停将增加固定成本分摊压力，并可能导致订单流失。亚玛顿2024年光伏玻璃业务毛利率已从2023年的8.25%降至更低水平，减产若未有效传导至价格端，可能进一步加剧亏损。

希望行业越累越好

刘芹在采访中强调，海外市场需求为光伏玻璃企业提供了新机遇。亚玛顿在阿联酋投资50万吨光伏玻璃生产线，显示出公司通过全球化布局应对国内市场压力的战略。 然而，海外建厂涉及高额资本支出及地缘政治风险，需谨慎评估投资回报率。根据《企业会计准则第16号——政府补助》，若阿联酋项目获得当地政府补贴，需在财务报表中明确披露并确认收益。

行业层面，减产30%若有效执行，可能在短期内缓解供需矛盾，但下游需求疲软仍是主要制约因素。集邦新能源分析指出，光伏组件价格持续低迷，二三线厂商开工率不足，减产效果可能在短期内难以显现。

免责声明：本文为，【基本面解码】原创文章，未经作者同意禁止转载，转载必究。本文所有内容参考资料均来自三方机构公开信息、法定义务公开披露的信息。【基本面解码】原创内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等，本文信息仅为阅读者交流学习为目的，不构成投资建议，投资者不应以该信息取代其独立判断或依据该信息作出决策。【基本面解码】不对因使用本文所采取的任何行动承担任何责任，如内容侵权请联系小编。