大家知道没有，今年双十一电商大战已经拉开帷幕了！

话说这不是还有20天才到双11，电商巨头们竟然如此迫不及待地出手了。

根据活动安排，淘宝、京东已经在10月21日开启预售活动。

跟往年相比，今年双十一将拉长购物时间，满减金额门槛也有所降低。

为了给双11造势，淘宝两名头部主播李佳琦和薇娅在10月20日晚开启直播带货，截至凌晨2点，李佳琦直播间观看数约1.6亿，薇娅直播间约1.4亿。

从交易金额来看，李佳琦预估商品销售量达1000万件，预估GMV（网站成交金额）达39.11亿元，薇娅预估销量720.58万件，预估GMV达38.66亿元。

假设数据是真实的话，那太让人震惊了！要知道，2019年A股还有2500多家上市公司营业收入不足30亿元，这一个人就足以秒杀一大片公司。

直播带货市场的火爆，也正说明了直播电商的新模式已经得到市场认可。

回归正题，我们就来看一下双十一购物狂欢节如何买买买！

当然，这里说的是股票。

01、电商进入存量挖掘时代

说起电商，可能大家最先想到的就是淘宝、京东、拼多多，也难怪，目前这三大巨头占据了80%的市场份额，只要进行网上购物，基本都会接触到。

淘宝网最早成立于2003年，相信很多80、90后都是通过它来开启网购之旅的，2004年京东开始布局电商领域，从此之后电商渗透率快速提升，行业就进入了流量红利期。

到2010年，网络购物的日益火爆触动了传统零售业的神经，大量线下传统品牌商开始进入淘宝商城，并重重冲击了原有的电商市场，行业进入品牌化时期。

2015年以后，电商渗透率逐渐见顶，线上线下客户高度重合，行业增速放缓，主要竞争方向由前端导流转到转化率和用户粘性上，电商行业进入精细化运营时期。

从整体规模来看，网络零售额从2015年的3.88亿增长至2019年的10.63亿，但增速则由2015年的39%降至2019年的18%。

从用户数量来看，2019年我国移动电商用户数为7.13亿人，同比增长17.3%，继续向上增长的空间已经不大，预计今年增速将放缓至10%左右。

种种迹象表明，我国电商行业已经从高速发展期进入了成熟期，电商市场进入存量挖掘时代。在现有的传统电商巨头格局下，多元化细分赛道成为突围方向，而直播电商正是挖掘存量市场的一个重要手段。

02、直播电商已成趋势

我国直播电商在经历了萌芽期、起步期、成长期之后，现在已经进入爆发期。

2016年，快手上线直播功能，淘宝、京东推出直播平台，蘑菇街开启直播电商，直播电商由此进入萌芽期。

2017年，苏宁、抖音上线直播功能，淘宝单日直播累计观看破亿，行业进入起步期。

2018年，抖音上线店铺入口，快手推出短视频电商导购，新增快手小店，京东推出直播带货，行业进入成长期。

2019年，微信试运营直播电商，拼多多与快手完成后台系统打通，京东宣布至少投入10亿资源孵化超级红人，网易考拉、小红书上线直播功能，天猫双十一直播引导成交额近200亿，直播电商进入爆发期。

短短几年时间，直播电商从无到有，发展非常迅速，未来将持续快速向前推进。

03、三足鼎立格局

目前，淘宝、抖音、快手是直播电商中规模最大的三个玩家，呈现“三足鼎立”的竞争格局。此外，重要的市场参与者还有京东、拼多多、苏宁等电商平台以及小红书、B站等内容平台。

淘宝在该领域布局较早，先发优势明显，淘宝直播在2019年实现GMV超2000亿元。抖音、快手在2019年开始切入直播电商市场，今年以来赶超速度非常明显。

具体来看，这三个平台的用户属性不同，直播带货的风格也有差异。

淘宝直播依托电商平台，用户购买商品的意愿比较强，覆盖了高线城市强购买力人群。直播的目的非常直接明确，就是销售商品，以及吸引新用户、活跃存量用户等。淘宝直播以专业的垂直化直播为主，拥有商家体系、平台规则、全流程服务、支付和物流基础设施等全套电商生态，可以给用户提供种草、下单、售后的闭环服务，用户体验较好。

抖音的用户则分布相对均匀，覆盖了各个阶层群体。平台主播主要以陈赫、罗永浩等自带流量的娱乐明星、网络红人为主，通过红人为商品背书，实现粉丝为偶像买单。目前抖音直播销售商品是依靠淘宝平台来实现的，虽然自己有在研发电商闭环，但短期内仍无法完成。

快手的核心用户来自小城市、县镇市场，购买力相对较低，这也决定了它的直播模式。快手的主播多以草根、素人为主，销售的商品多为小品牌，用户基于和主播的强信任关系实现商品购买，而主播则需要具有很强的选货、组货能力。在电商生态上，快手一方面以自主推出的快手小店为主，另一方面通过与京东达成协议，京东向其输出商品池、营销方案等。

04、市场规模将破万亿

在抖音、快手等互联网新秀强势入局下，直播电商行业正面向全民发展。

数据显示，2017-2019年，我国直播电商市场交易规模分别为196.4亿元、1354.1亿元、4437.5亿元，2018年、2019年增速分别达到589.46%、227.7%，行业发展非常迅速。

今年上半年，直播电商交易规模达到4561.2亿元，已经超过去年全年交易金额，有机构预计全年交易规模将达到10500亿元，突破万亿大关，直播电商在中国电商市场渗透率达到8.6%。

从用户来看，截至2020年9月，我国直播电商用户规模达到3.09亿，占网购用户总数的41.3%，可以说，越来越多的用户倾向直播购物来降低选择成本。

未来，随着渗透率不断提高，“直播+”将成为电商新常态，行业快速增长将带来广阔的投资机会。

05、产业链及概念股一览

那么我们该如何把握投资机会呢？

先来分析一下直播带货产业链，品牌商处在直播带货产业链的上游，主要通过两种模式进行商品销售。

第一种是商家直播模式，商家通过自有员工开展直播带货，电商平台提供基础设施并收取一定的服务费。

另一种就是红人直播，通过网红KOL或MCN机构，借助抖音、快手等平台来开展直播带货，商家需支付一定的佣金费。

可以看出，机会就在上游的商家与中间的电商平台、直播平台、MCN机构中。

具体到标的，很明显最大的概念股就是阿里巴巴了，抖音、快手目前还没上市，不过最近有消息称，快手确定在香港上市，争取在2021年一季度挂牌，字节跳动正考虑推动抖音业务单独在香港上市。

除此之外，还有哪些公司将会受益呢？

数知科技（300038）：公司自2018年涉足MCN相关业务，目前已是抖音MCN直播机构以及抖音代理商、淘宝认证直播机构、小红书代理商、快手代理商等。目前，公司已签约经济类MCN新媒体独家艺人、达人70余位，开展艺人MCN短视频制造、艺人商务合作代理、内容孵化、明星抖音账号运营等业务，同时入围《互联网周刊》&eNet研究院评选的2020网红经济企业TP100。

金科文化（300459）：公司是抖音、今日头条、微视等平台官方认证的MCN机构和全效服务商，为品牌商家提供专业的新媒体短视频及直播培训等营销服务。目前公司已与广州长隆、三福服饰、曼秀雷敦等品牌商家达成长期合作，持续为福特、上汽荣威、吉利领克、一汽马自达等车企和经销商提供专业授权的短视频直播课件全程培训及辅导。

罗莱生活（002293）：公司在直播业务领域积极探索、提前布局，目前已和淘宝直播、快手、抖音等平台合作，和薇娅、李佳琦、烈儿宝贝、瑜大公子、李轩卓、王祖蓝、硬货哥等头部网红以及遥望等MCN机构全面合作；同时也通过内部培养，打造品牌自身的主播矩阵，推动公司整体新零售业务健康发展。

金字火腿（002515）：公司已合作的网红推手有薇娅等60余个，将全力发展新零售，打造金字酱肉、香肠等爆款产品。